為推動基礎設施REITs產業在京高質量發展，打造全鏈條生態體系，北京市重磅發布《關于支持北京市基礎設施領域不動產投資信托基金（REITs）產業發展的若干措施》（以下簡稱《若干措施》），率先推出一批支持基礎設施REITs產業發展的務實舉措。
今日下午，市發展改革委聯合五部門召開《若干措施》新聞發布會， 市發展改革委副主任張艷林詳解了政策出臺的背景和主要內容，市金融監管局、北京證監局、市財政局、市國資委、市稅務局相關負責人分別解讀了政策中涉及本部門的條款及內容。
出臺背景
緊抓機遇
北京在全國率先啟動試點項目征集
REITs(Real Estate Investment Trusts)是將具有持續穩定收益的商業、倉儲物流、數據中心等基礎設施領域資產或收費公路、污水處理廠等的特許經營權益，轉化為流動性較強的、可上市交易的標準化、權益型金融產品，在證券交易所公開發行募集資金從而盤活存量資產。
4月30日，中國證監會、國家發展改革委聯合印發《關于推進基礎設施領域不動產投資信托基金（REITs）試點相關工作的通知》，正式啟動基礎設施REITs試點工作。
發改君了解到，此次國家開展的基礎設施REITs試點，主要集中在倉儲物流、收費公路、城鎮污水等基礎設施補短板行業和數據中心、5G信息網絡等新型基礎設施，以及戰略性新興產業集群、高科技產業園、特色產業園等產業園區項目，不包括酒店、商場、寫字樓、公寓、住宅等國外傳統REITs項目。
北京緊緊抓住國家開展試點這一重大歷史機遇，第一時間成立發展改革部門牽頭，證監、財政、國資、金融、稅務等部門組成的工作專班，統籌做好項目梳理、政策解讀和申報輔導等工作，并于8月7日在全國率先啟動試點項目征集。
從項目征集情況來看，涵蓋了倉儲物流、垃圾處理、污水處理、數據中心、產業園區等重點領域，目前正在按照國家要求對項目進行評審。
主要內容
12條措施
推動基礎設施REITs產業長遠發展
在積極推動優質項目參與試點、加快盤活存量基礎設施資產、努力形成投資良性循環的基礎上，北京充分發揮資產、資本、機構、人才高度集中的獨特優勢，出臺《若干措施》，圍繞產業要素、產業生態、政策保障等三個方面提出12條政策措施。
精準抓牢核心要素，培育產業發展“新引擎”
夯實儲備厚植產業發展根基
優質基礎設施資產是REITs產業發展的重要基礎，《若干措施》提出一方面要建立項目儲備庫,深入挖掘儲備優質資產；另一方面要提早謀劃、提前介入，積極吸引各類社會資本參與項目孵化培育，形成“試點一批、儲備一批、謀劃一批”的滾動實施機制。
整合資源打造運營龍頭企業
持續健康平穩運營是衡量試點成功與否的關鍵標準，更是促進REITs產業長期健康發展的關鍵因素，《若干措施》提出鼓勵通過出資入股、收購股權、相互換股等方式，整合在京央源、地源、民源運營管理優質資源，集中力量打造一批輻射全國的規模化、專業化基礎設施REITs運營管理龍頭企業。
創新舉措培育優質資管團隊
公募基金管理人在基礎設施REITs中起主導作用，《若干措施》提出大力吸引內外資優質公募REITs基金管理人入駐北京，并支持市屬企業申請相關金融資質，對在本市新設立或新遷入的持牌公募基金管理人在享受現有政策基礎上，再一次性給予不超過1000萬元獎勵。
精心培育產業生態，打造產業發展“助推器”
強化專業服務
基礎設施REITs的發行和交易離不開會計師事務所、資產評估機構、律師事務所、評級機構等專業服務機構的參與，《若干措施》提出充分利用本市中介服務機構高度集中的專業優勢，鼓勵優質中介機構積極拓展REITs業務，并通過兼并重組、聯營合作等方式做大做強。
暢通融資循環
暢通金融機構、投資者和原始權益人之間的融資對接渠道，是基礎設施REITs順利發行的關鍵，《若干措施》提出一方面通過戰略配售主動引入社會保障、養老保險、年金等長期資金，促進基礎設施REITs產品與資金風險收益要求有效匹配；另一方面發揮REITs二級市場流動性優勢，為投資者進入和退出投資提供有效途徑。
打造產業聯盟
《若干措施》提出在全國率先打造REITs產業聯盟，搭建政府與市場的橋梁和紐帶，完善行業自律規則、執業標準和業務規范，并通過開展行業交流、舉辦高峰論壇和投資人教育活動等多種方式推動產業創新發展。
精細完善政策保障，強化產業發展“催化劑”
高水平打造產業集聚區
在建立完整產業鏈的同時，著眼推動REITs產業集聚發展、形成規模和集群效應，《若干措施》提出在“三城一區”、城市副中心、新首鋼高端產業綜合服務區、麗澤金融商務區等重點區域，創新市場準入、規劃土地等支持政策，并對符合條件的入駐企業給予辦公用房租賃、裝修補貼，拓展優質市場主體發展空間。
高標準培育引進專業人才
基礎設施REITs產業涉及面廣、產業鏈條長，但目前資產運營管理及相關專業技術技能人才缺口仍然較大。《若干措施》提出一方面通過“產、學、研”合作培養一批急需專業人才，另一方面健全高端人才引進機制，并在房屋租購、子女入學、家屬就業等方面予以政策傾斜，對符合條件的人才結合其貢獻程度給予不超過100萬元獎勵。
全方位鼓勵企業參與REITs試點
《若干措施》創新財稅獎補、國有企業考核指標等政策措施，提出對成功發行基礎設施REITs產品的企業一次性給予不超過300萬元補貼，并在現有稅收政策框架內給予企業所得稅減免優惠。同時，提出將基礎設施REITs發行規模作為降杠桿措施納入國有企業經營業績考核指標，調動企業參與試點積極性。
規范化推動PPP項目
2014年以來本市實施了一批基礎設施類PPP項目，成為基礎設施REITs的重要來源，《若干措施》提出規范完善PPP項目社會資本股權退出、參與方責權利承繼、合作協議調整等配套制度，在確保項目權責明晰、運營穩定、風險可控的前提下，積極探索通過“PPP+REITs”方式盤活存量資產。
高層級統籌產業發展
《若干措施》提出成立推進基礎設施REITs產業發展工作領導小組，加強組織領導和支撐保障，協調解決產業發展中的重難點問題，推動產業加快發展。
措施特點
三個“突出”
發揮北京資源優勢推動REITs產業高質量發展
突出存量資產盤活
打通基礎設施投資良性循環“新渠道”
經過改革開放40多年的發展建設，北京在交通能源、生態環保、城市建設、倉儲物流等基礎設施領域形成了大量類型豐富的優質資產、總規模近2萬億元，大批基礎設施項目實現良好投資回報且具有一定增長空間，如果按照標準基礎設施REITs產品發行，至少可以盤活2000-6000億元。《若干措施》鼓勵通過公開發行基礎設施REITs進而推動整個產業發展，微觀層面意在為企業提供有效的權益型融資工具，打通“投資-運營-退出-再投資”的完整鏈條，形成投融資閉環；宏觀層面力圖廣泛吸引保險、社保、理財以及公眾投資者等各類資金參與新的補短板和新型基礎設施建設，進一步增強資本市場服務實體經濟質效。
突出優勢資源整合
打造REITs產業發展“新高地”
北京發展REITs產業具有獨特稟賦優勢——
一方面，基礎設施領域央企集聚，連同市屬國企在全國范圍內布局運營了大量資產，在資產規模、質量和運營能力、品牌方面具有先天優勢，具備打造龍頭原始權益人和運營管理人的基礎條件；
另一方面，社保基金、企業年金、大型保險公司、商業銀行理財子公司等長期資本大多在京注冊，管理資產規模巨大，具備推動REITs產業長遠發展的可投資金優勢。
《若干措施》圍繞打造全鏈條產業生態體系，系統提出打造專業化運營品牌、體系化服務團隊、全國性產業聯盟等舉措，著力以REITs釋放資源優勢、賦能產業發展，在全國率先形成REITs產業發展高地。
突出政策工具集成
構筑金融服務業要素集聚“新優勢”
基礎設施REITs填補我國資管市場產品空白，必將成為公募基金、保險公司、社保基金等機構投資者的重要資產配置，《若干措施》圍繞促進北京金融業特別是資管行業跨越式發展，系統提出吸引各類資管機構在京落戶展業發展的政策措施。同時，針對公募REITs交易結構復雜、涉及專業機構多，對資產管理、設施運營、投融資等專業要求高的特點，《若干措施》圍繞發展空間拓展、市場主體培育、國有企業激勵等關鍵因素，系統集成規劃土地、辦公用房、財稅補貼、人才引進等激勵措施，最大限度激發各類主體參與REITs的內生動力，著力構建引領全國的產業生態環境，推進REITs全產業鏈集聚創新發展。
基礎設施REITs是貫徹落實黨中央、國務院關于防風險、去杠桿、穩投資、補短板決策部署的有效政策工具，是投融資機制的重大創新，有助于盤活存量資產，廣泛調動各類社會資本積極性，促進基礎設施高質量發展。下一步，北京將在做好本市項目首批試點申報工作的基礎上，認真落實《若干措施》相關規定，并同步細化完善相關配套政策，推動《若干措施》盡快落地見效。
編輯/劉洋
來源：發展北京（公眾號）
